400MIL$ ancora da svalutare..

http://www.reuters.com/article/marketsNews/idUKN1757391720080317?rpc=44

e che non sono ancora usciti allo scoperto proprio perchè le agenzie di rating hanno obbligato le maggiori banche a dichiararsi... ma gli altri 400?

La cosa incredibile è che finora tutto quello che è successo è che mezzo milione di americani quest'anno è indietro nel pagare i mutuiMartedì scorso su CNBC il CEO di Bear Sterns con il titolo sui 60 dollari che capitalizzava 7 miliardi spiegava che non c'erano problemi di liquidità e stanotte Bear Sterns è stata fusa con JP Morgan a 2 dollari e dato che la FED ha anche garantito qualcosa come 30 miliardi a JP Morgan per comprare Bear Sterns in realtà oggi Bear Sterns ha un valore negativoAnche se era vero che mercoledì la sua posizione di liquidità non era peggiore che due mesi prima, una volta che qualche altra banca non accetta di trattare con Bear, di comprargli o finanziargli qualche cosa perchè ha dubbi sulla sua solvibilità, nel giro di 48 ore tutte le altre banche cessano, i clienti ritirano i soldi e in tre giorni e per la banca è la fine,Bear Sterns come tutte le banche del mondo NON ha abbastanza soldi da ripagare tutti se simultaneamente le chiedono indietro i depositi, questo è normale, anche Monte Paschi e Deutsche Bank, ma Bear Sterns era molto esposta sui derivati basati su mutui che sono difficili da valutare perchè non ci sono quasi transazioni per cui se la percezione del mercato del valore di questi derivati cambia poi succede che qualcuno preferisca non rischiare e non trattare più con loro finisce kaputt in 48 oreLa FED ha annunciato la cessione per due dollari a JP Morgan domenica sera e ha anche ridotto il tasso di sconto a cui presta alle banche. In più ci si attende che martedì tagli il tasso di interesse di base di 100 punti base, quindi dal 3% al 2% (i futures dei tassi di interesse da venerdì mattina sono balzati a livelli che implicano 1.5% entro settembre). Non ha nemmeno aspettato il lunedì mattina, hanno voluto fare tutto in tempo per l'apertura dell'Asia ed la prima volta dal 1981 che agiscono di domenicaBear Sterns è implosa in tre giorni perchè ha troppi derivati e bonds immobiliari e nessuno sa esattamente come valutarli ora che aumenta la gente che non paga i mutui e i pignoramenti. Ma non è che in America nessuno più paga il mutuo, le % sono cresciute ma il 95% continua a pagarsi il suo bravo mutuo e lo stesso però questo incremento di gente che non paga le rate sta facendo saltare le banche e disintegrando le borse e il dollaro...Bear Sterns non era un banca coi i depositi e gli sportelli, ma andava salvata perchè era uno dei "primary dealer" in titoli di stato e uno dei maggiori finanziatori di hedge funds e derivati esotici. La Germania ha salvato già due banche di medie dimensioni nazionalizzandole in pratica, l'Inghilterra idem con Northern Rocl, l'America ha la FED che ha comprato alcune centinaia di miliardi di mutui dalle banche e ha garantito con 30 miliardi per Bear SternsLa contabilità di Basilea II imponendo alle banche di contabilizzare tutto ogni trimestre "al mercato" ha contribuito molto perchè fino a qualche anno fa avrebbero potuto fare finta di niente in molti casi contabilizzando al valore iniziale il bond fino a quando non lo vendevano (rimandando il probolema). Se i governi si mettessero d'accordo questo mese e allentassero questa regola i bilanci delle banche non sarebbero minacciati più dal fatto che se hai 200 miliardi di bonds immobiliari e 1 miliardo tratta sul mercato a 80 centesimi sei obbligato a segnare un 20% di perdita su tutti i 200 miliardi anche se non li hai venduti e puoi pensare che poi la gente passata la recessione ritorni a pagare tutti i mutuiSe le banche centrali mondiali agiscono assieme a fianco della FED e con la collaborazione dei governi salvano qualunque istituzione finanziaria ed evitano una crisi di sistema e la FED sta agendo in modo aggressivo impedendo il collasso di tutta la piramide finanziaria, ma se è solo lei a tagliare i tassi distrugge il dollaro. La BCE e la BOE in inghilterra devono tagliare anche loro i tassi, altrimenti gli toccherà farlo più tardi e allo stesso tempo salvare altre banche. Finora le banche centrali hanno tutte accettato centinaia di miliardi di bonds basati su mutui dalle banche dando loro liquidità, la FED ha tagliato i tassi e inglesi e tedeschi hanno salvato tre banche coi soldi pubblici. Se in più ora anche le altre banche centrali tagliano i tassi e magari intervengono a sostenere il dollaro (come gli asiatici che stanotte al di fuori del giappone hanno tenuto ferme le loro valute a forza) salvano per un poco la baracca. Per un poco nel senso che finora hai solo mezzo milione o un milione di persone indietro con le rate in america, quando diventino due milioni e anche in inghilterra, spagna, italia, francia la gente non paghi le rate dei muti poi non so